Le plan d'investissement contient deux parties importantes : votre marge de croissance et votre objectif de conservation.
La marge de croissance est la partie flexible de votre capital investi. Il grandit et rétrécit comme votre à mesure que la valeur de votre portefeuille augmente ou diminue. Si la marge de croissance est plus élevée, nous pouvons investir pour vous dans un portefeuille d'actions plus risqué. Notre objectif est de limiter les pertes à cette marge en cas de chute brutale du marché boursier. Toutefois, dans des circonstances exceptionnelles, vous pouvez perdre une partie de la marge de croissance.
Objectif de conservation est la part de capital pour laquelle vous souhaitez prendre moins de risques. C’est la valeur que nous veillons à conserver lorsque le marché baisse. Plus la marge de croissance est faible et plus l’objectif de conservation est élevé, plus l'investissement dans les ETF d'actions est faible et plus l'investissement dans les ETF d'obligations avec un profil de risque plus faible est important. Toutefois, l’objectif de conservation n'est pas garanti. Il est donc possible, dans des circonstances exceptionnelles, que vous ayez moins que l’objectif de conservation et que vous perdiez donc de l'argent.
Si, par exemple, vous préférez prendre peu de risques, votre plan d'investissement maintiendra un objectif de conservation plus élevé et vous aurez donc une marge de croissance plus faible. Si vous êtes prêt et capable de prendre plus de risques, un objectif de conservation plus petit sera appliqué dans votre plan d'investissement afin que vous disposiez d'une plus grande marge de croissance. La marge de croissance et l’objectif de conservation sont déterminés en pourcentage de votre capital investi lors de l'établissement de votre plan d'investissement. Ensemble, ils représentent 100%. Après avoir déposé de l'argent, le montant de votre marge de croissance et votre limite inférieure seront déterminés.
Un exemple
Fixation de la marge de croissance et l’objectif de conservation
Supposons que votre objectif de conservation et votre marge de croissance soient respectivement fixés à 90% et 10 %. Si vous effectuez un versement de 50.000 EUR, vous injectez en fait 45.000 EUR (50.000 x 0,9) dans votre objectif de conservation. En cas de mauvaise année pour le marché des actions, nous veillerons à ce que la valeur de votre portefeuille ne tombe pas sous ces 45.000 EUR. Votre marge de croissance s’élève lui à 5.000 EUR (50.000 x 0,1) au moment de votre versement.
Une fois votre portefeuille constitué, le marge de croissance évoluera selon les augmentations ou diminutions de valeur de votre portefeuille. En cas de rendement positif, la valeur de votre portefeuille augmente et le marge de croissance grossit, tandis que l'objectif de conservation reste inchangé. En cas de rendement négatif, la valeur de votre portefeuille diminue et le marge de croissance s’amenuise, tandis que l'objectif de conservation reste toujours inchangé. Il peut arriver, dans de rares cas, que la valeur de votre portefeuille devienne inférieure à l'objectif de conservation
Impact de la volatilité
Saxo Bank investit un multiple de votre marge de croissance dans des ETF d'actions. Si les marchés boursiers sont plus volatils, et donc les investisseurs plus agités, nous investirons généralement moins dans les ETF actions. Si la volatilité diminue, nous prendrons plus de risques en investissant davantage dans les actions.
Qu'est-ce que la volatilité ?
Le prix d'un actif sous-jacent, tel qu'une action ou un indice, est en constante évolution. Le prix peut monter, mais aussi descendre, bien sûr. Le terme utilisé pour décrire la volatilité d'un actif sous-jacent tel qu'une action est la volatilité. Si le prix d'un actif sous-jacent est stable, et qu'il ne varie donc pratiquement pas, on parle de faible volatilité. Un actif sous-jacent qui monte et descend beaucoup a une volatilité élevée.
Dans un marché boursier moyennement volatile, l'investissement en actions sera environ cinq fois supérieur à la marge de croissance. Supposons que votre marge de croissance fixe soit de 10%, alors avec un marché boursier moyennement volatil, 50% de votre investissement total (=5 x 10%) sera investi en actions et les autres 50% en obligations. L'investissement en obligations est de 100% moins l'investissement en actions.
Lorsque la volatilité du marché boursier est faible en moyenne, nous investissons davantage en actions, par exemple 6 x 10% = 60%. Lorsque les marchés boursiers sont plus turbulents, nous investissons moins en actions, par exemple 4 x 10% = 40%. Le reste de votre dépôt est toujours investi en obligations.